如何辨别垃圾股?股市中的“垃圾股”确实对于普通投资者而言是一个考验，鱼目混珠、很难辨别。对于辨别“垃圾股”就需要认清楚两条思路：
1、阶段下跌的不一定就是垃圾股，优质价值股也可能存在阶段性下跌;
2、阶段性大幅上涨的不一定是质优股，也可能就是垃圾股，等到热炒的风一过，一样是“一地鸡毛”。
那么，应当如何去识破股市中的垃圾公司股票呢?
利用财务报表其实很难真正意义上的区别哪些是质优股，哪些又是垃圾股。经历十几年的股市投资经验，个人将识破垃圾股与质优股的方法称之为“均化区别”。
这是一个什么方法?又是怎样“均化区别”?
很简单，如果利用一年两年的财务水平去区别是否垃圾股，还是质优股。很多上市公司十分狡猾，可谓是狡猾的很，让投资者根本就无法区别。
这些公司会通过一些财务数据进行优化，比如当年度出售一些资产、持有其他公司股份等获取收入，而这个收入会被计入收益之中，就算是亏损的公司，还能够通过这个方法扭亏，甚至大幅盈利。
而在财务水平指标中有一项为净资产收益率，这项水平是指上市公司净利润与净资产的比例关系，比例越高说明净资产收益率的转化盈利水平也就越高，企业的价值性越大。
本来一项很好的指标，却被一些上市公司所玩儿坏。如何玩儿坏呢?就是利用单年度扩大净收入或者二年度扩大净收。如果是正常收入，这个指标会很低。但是一旦扩大了呢?这个指标可能都可以被划分为当年质优股之列。
但是，实则是卖资产、卖股份，卖出来的，并没有持续性。
但是，有些股民喜欢利用此财务水平选股的就会信以为真，其实是垃圾股，但却没有辨别出来。
所以，为了避免这种情况的发生，将一年、两年的水平提升至五年水平。并且，将平均水平提高至两市三板前50名。
五年净资产收益率平均水平，其实考验的是上市公司主营业务的稳定性。如果通过卖资产、卖股份的方式维持上市公司运营，一般对于“垃圾股”而言都是一个极大的考验，没有那么多资产供其出售。
如果真的能够连续卖五年资产或者股份成功闯入两市三板平均水平前50名，那也认了吧，这样的公司已经不会顾及主营了，估计改行做起了投资。但是，这种情况，尚未出现过。一般“垃圾股”通过卖资产、卖股份等方式扭亏等，不会超过3年就挺不住了。
也就是将一两年的水平，拉长时间，达到一种“均化区别”。市场长，要求高，也就能够识破那些在股市中潜伏着的“垃圾股”。
当然，在区别是否是“垃圾股”的时候，往往普通投资者会以股票价格的涨跌作为参考，这种方式容易发生错误。
上述中也讲到了2点，不一定“垃圾股”就不上涨，还有不一定质优股就不下跌。股票涨跌自有规律。
通常，“垃圾股”就算是一时间出现了大幅上涨，往往还是会下跌回来。但是，质优股呢?并不会。质优股往往有着明显的趋势向上性，就算时候一时间价格出现了下跌，未来还是会很好的补涨回来。
两者是有着截然相反的状态。所以，就“垃圾股”区别而言，不能是以股票走势为准，而是要以五年平均财务水平作为区分点，才能够更好的区分哪些是真的质优股，哪些又是“垃圾股”。
垃圾股一般是指那些业绩较差，问题较多的个股。垃圾股其股价大多数处于下跌的情况，但是也会出现暴涨的情况，其原因如下：
1、游资开始炒作它
当垃圾股所处的行业正处于市场热点时，一些游资可能会炒作它，在短期内大量的买入该股，刺激股价上涨，同时吸引更多的散户买入，但是这种上涨是短暂的，等热点过后，游资大量的卖出股票，将会导致该股下跌。
2、业绩改善或者出现重大的利好消息
公司经营能力得到提高，业绩得到改善，开始扭亏为盈，或者，出现重大的利好消息，比如资产重组成功，将会被借壳，吸引更多的投资者买入，刺激股价的上涨。
总之，投资者在购买股票时，尽量远离垃圾股，选择那些具有较大发展潜力的优质股，在一定程度上可以降低投资风险。
