国内头部含氟特气公司南大光电(300346.SZ)又有新动作。
近日，南大光电公告，公司拟在内蒙古察哈尔经济技术开发区巴音片区建设高纯氟系电子材料项目，项目主要建设年产7200吨三氟化氮、年产500吨六氟化钨、年产1000吨六氟乙烷四氟化碳联产项目等生产线及附属设施。
此项目总投资12亿元分三期进行，其中2.1亿元来源于公司向乌兰察布南大微电子材料有限公司的投资款，剩余9.9亿元来源于公司未来自筹资金。
南大光电指出，今年下半年，公司顺应市场需求，在全球电子气体细分市场中，选择乌兰察布作为做强做大三氟化氮等高纯氟系电子材料项目的实验田，项目规划首期建设年产3600吨的三氟化氮生产基地，后续将根据市场需求布局三氟化氮扩产和其他氟系电子特气产品。
目前，电子特气业务营收已占公司总营收73%，此次项目投建将加速公司电子特气业务扩张。
加速电子特气业务扩产
南大光电目前主要从事先进前驱体材料、电子特气、光刻胶及配套材料三类半导体材料产品研发、生产和销售。
南大光电从2015年开始布局电子特气业务，2016年开启电子特气规模生产，随着规模与涉及品类的扩大，电子特气业务超越MO源产品，成为公司第一大主营业务。2020年，电子特气业务占公司业务总营收的72.18%。
在电子特气板块中，氢类电子特气产品主要包括磷烷、砷烷等，是集成电路和LED制备中的主要支撑材料;含氟电子特气是应用于微电子工业(如集成电路、平板显示、太阳能薄膜等)的一种优良等离子蚀刻和清洗材料。
今年11月，南大光电披露拟以1.13亿元收购山东飞源气体14.86%股权，进一步深化含氟特气业务布局。此次收购完成后，南大光电将取得淄博华商致源、淄博飞源化工两家企业对于飞源气体共计14.86%的股权，从而得到对飞源气体的绝对控股权。
飞源气体已是全球主要的三氟化氮和六氟化硫生产企业之一，积累了多家国内集成电路及平板显示领域的优质客户资源。截至2021年9月，飞源气体已建成3800吨/年的三氟化氮和3500吨/年的六氟化硫生产线。
根据三季报，南大光电今年1-9月销售总额为7.09亿元，电子特气销售占比73%左右。其中含氟电子特气销售占整个特气业务的68%左右，氢类占整个特气业务的32%左右。关键一点是在电子特气众多产品中，含氟电子特气技术壁垒较高、市场需求持续增长，市场潜力较大。
对于此次投资12亿元建设高纯氟系电子材料项目，南大光电表示：“本次投资意向协议的签署，顺应国家和地方产业发展政策，充分发挥自然禀赋、供应链、制造、物流和市场等本土优势，有利于培育利润增长点，促进当地经济发展。”
三大业务发展稳定
今年前三季度，南大光电实现营业收入7.09亿元，同比增长65.11%;归母净利润1.24亿元，同比增长38.58%;基本每股收益0.31元/股。
国联证券研报分析，营收与净利润的双升主要来自于产品产销两旺，产品产能的扩张以及高毛利新产品的持续推出带来的新应用市场增长。核心产品品质持续提升，下游高端客户不断实现突破。
在先进前驱体材料业务板块方面，MO源苏州工厂主要通过技术革新改造来提升产能;全椒半导体工厂布局的MO源2.0项目正在顺利推进，部分产品进入客户认证阶段。
南大光电对于MO源业绩表示已超预期，原因一方面是公司实行的MO源2.0计划，开拓了新应用和新客户，比如第三代半导体领域的应用，另一方面就是LED行业本身处于回升期，下游客户也在积极转型。
在前驱体方面，除了有客制产品的研发和产业化外，南大光电正在将去年从杜邦集团买入的硅前驱体专利进行研发和产业化，目前进展顺利。
而南大光电的另一大业务也是市场最火热的光刻胶业务。据悉，光刻胶是集成电路在光刻过程中的一种关键材料，在集成电路制造材料中占比为5%左右，是销售额最多的材料之一。
当前，南大光电已经建成两条生产线，具备25吨的产能。同时也有进一步储备产能的计划，目前计划产能扩到50吨，可见南大光电的光刻胶业务还在起步阶段，此前公司也回应道，今年的主要任务是完成主要客户认证，明年开始推进市场拓展。
支撑多项业务齐头发展，南大光电研发投入下手“很猛”。2018年至2020年，南大光电的研发支出从3735.73万元增长至2.32亿元。2021年三季报显示，南大光电的研发费用为7747.84万元，同比增长111.58%。
