上市不到三年业绩逐渐掉队，紫金银行(601860.SH)频繁换帅到底是利还是弊?
近期，紫金银行宣布人事变动，该行董事长汤宇因工作调整辞职，由现年56岁的赵远宽接任董事长一职，同时变更的还有该行监事长。上周，紫金银行董事、风险管理与关联交易控制委员会委员曹晓红辞职。
长江商报记者注意到，这已经是紫金银行近一年时间内第二次换帅，赵远宽也成为紫金银行自2019年初上市后的第三任董事长。
频繁换帅的背后，是紫金银行经营业绩已走出掉队的趋势。自去年营收和扣非净利润负增长后，今年前三季度，紫金银行实现营业收入33.08亿元，同比减少5.57%;净利润11.89亿元，同比增长2.62%，营收和净利润增速不仅在A股上市银行中处于下游位置，且垫底上市农商行。
在传统利息净收入增长乏力的情况下，紫金银行中间业务持续萎缩，同时投资收益大幅下降，成为该行营收增速不及同行的主要原因。前三季度，该行手续费及佣金净收入0.72亿元，同比减少50.6%，占当期营收的比例压缩至2.19%;投资收益1.95亿元，同比减少近60%。
截至12月10日收盘，紫金银行报3.2元/股，即便是12名董监高增持护盘，该行股价年内依旧下降超两成。
短期人事变动频繁
紫金银行短期内再次发生高管人事变动。
12月9日晚间，紫金银行披露董事辞职公告，该行董事会收到曹晓红的辞职报告，其因个人原因申请辞去公司董事、风险管理与关联交易控制委员会委员等职务。
年报显示，曹晓红为紫金银行五大独立董事之一，去年4月开始担任紫金银行独立董事，还是南京德睿邻房地产咨询有限公司总经理，首席咨询师。
长江商报记者注意到，近期紫金银行高管层人事变动频繁。上月中旬，紫金银行宣布汤宇因工作调整不再担任本公司董事长、风险管理与关联交易控制委员会委员，该行董事会已选举赵远宽为公司第四届董事会董事长，但赵远宽的董事长任职资格尚需报请银行业监督管理机构核准。
值得关注的是，汤宇由紫金银行行长升任，任职该行董事长仅一年时间。去年8月，已担任紫金银行董事长六年的张小军因到龄，不再担任该行董事长职务，与张小军搭班子的紫金银行行长汤宇由此升任为董事长。同时，紫金银行聘任史文雄为行长，聘任许国玉为公司副行长。三个月后，汤宇的董事长任职资格正式获得银保监会江苏监管局批准。
随着汤宇的辞任，赵远宽将成为紫金银行两年内第三任董事长，但已经56岁的赵远宽，其任职时长以及稳定性，也成为市场热议重点。
资料显示，1965年出生的赵远宽，拥有丰富的金融行业从业经历。早年间，赵远宽曾在江苏省农村信用联合社当过办公室主任，还在华泰证券担任过经纪业务管理总部高级业务主管、南京止马营营业部副总经理(主持工作)、办公室副主任、董事会办公室主任、监事会办公室主任。
值得一提的是，一同履新的还有紫金银行监事长陈亚。紫金银行同时宣布，周石华因到龄不再担任公司监事长、监事会监督委员会委员、监事会提名与履职考评委员会委员职务，该行监事会选举陈亚为监事长。本次监事长变更系公司正常的换届调整，不会对公司日常经营管理产生不利影响。
业绩增长乏力营收持续下滑
临近年末走马上任，赵远宽面临的压力也不小。
资料显示，紫金银行成立于2011年3月，由原南京市区、江宁区、浦口区、六合区的4家信用联合社合并组建成立。2019年初，紫金银行成功登陆上交所A股主板市场，成为全国首家A股上市的省会城市农商行，全国第6家A股上市农商行，江苏省第8家A股上市银行。
上市初期，凭借根植于南京本土市场的优势以及异地分行业务顺利拓展，紫金银行业绩保持较快增长。同花顺数据显示，2017年至2019年，紫金银行分别实现营业收入36.22亿元、42.3亿元、46.75亿元，同比增长5.24%、16.77%、10.54%，净利润11.38亿元、12.54亿元、14.17亿元，同比增长10.13%、10.2%、13.03%。
去年受疫情影响，商业银行业绩增速普遍放缓。2020年，紫金银行实现营业收入44.77亿元，同比减少4.25%;净利润14.41亿元，同比增长1.72%;而扣除非经常性损益后的净利润13.65亿元，同比下降1.09%，其营收和扣非净利润均下降，在上市银行中较为罕见。
今年前三季度，紫金银行实现营业收入33.08亿元，同比减少5.57%;净利润11.89亿元，同比增长2.62%。
东财choice数据显示，A股41家上市银行中，紫金银行营收和净利润增速分别排在第39位、第37位，并在上市农商行中垫底。
业绩表现平平，二级市场上紫金银行也不受资金追捧。截至12月10日收盘，紫金银行报3.2元/股，除权后股价较年初最高点4.27元/股下降25%。
上个月，紫金银行刚刚完成稳定股价方案，包括原董事长汤宇及现董事长赵远宽等在内的12名高管，在半年多时间内累计增持该行股票60.62万股，增持金额221.34万元。
中间收入萎缩占营收仅2.2%
长江商报记者注意到，由于业务同质化严重，在依靠传统“吃利差”增长乏力的情况下，银行业纷纷通过发力中间业务，寻找新的收入增长点。但紫金银行的中间业务却萎缩较快，成为该行营收负增长的主要原因之一。
年报显示，2020年紫金银行实现利息净收入38.4亿元，同比减少4.78%，占当期营收的比例约为85.8%。同期，该行手续费及佣金净收入1.26亿元，同比减少43.93%，占当期营收的比例仅为2.8%，2019年则为4.79%。
今年以来，紫金银行中间业务收入降幅进一步扩大。前三季度，该行实现利息净收入29.45亿元，同比微增1.41%;而手续费及佣金净收入0.72亿元，同比减少50.6%，占当期营收的比例压缩至2.19%。
在今年9月13日举办的紫金银行投资者关系活动中，紫金银行表示，努力在做实做强信贷主业的基础上，加快中间业务收入的领域拓展。
此外，前三季度，紫金银行投资收益1.95亿元，同比减少近60%，也拖累了该行营业收入增速。
不过，得益于资产质量的改善，拨备计提力度降低，使得紫金银行净利润保持向上增长。前三季度，该行信用减值损失8.41亿元，同比减少32%。截至今年9月末，紫金银行不良率1.35%，较上年末下降0.33个百分点，拨备覆盖率242.37%，较上年末提升22.22个百分点。
紫金银行还面临资本消耗较快的压力。截至9月末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.54%、9.76%、9.76%，较上年末分别下降2.27、1.43、1.43个百分点。
