由苏宁易购(002024.SZ)领头发起设立的苏宁银行股份有限公司(以下简称“苏宁银行”)，近期因包括苏宁易购、康得新在内的重要股东方发生动荡，引发市场对其业务稳定性的关注。
上周，苏宁银行方面向长江商报记者作出回应，表示该行保持高度独立经营，股权统一托管在江苏省股权托管中心，使得任何股东都不可能以银行股权来从外部质押融资。40亿元资本金均为实缴资本，股东不可能以任何形式抽回资本，这就切断了股东经营状况起伏与银行之间的联系。
事实上，由于背靠苏宁，从成立之初苏宁银行就主要以苏宁的核心供应链企业为纽带，开展包括供应链金融、微商金融等在内的业务。
由于业务结构多元化以及成立时间较短业绩基数小，2020年苏宁银行的营业收入和净利润已经分别由2017年的1.45亿元、0元，提升至28.1亿元、4.2亿元。
成立近四年，苏宁银行累计实现营业收入44.22亿元，净利润约5亿元。
但从收入结构上来看，近年来苏宁银行利息净收入占比特别高。其中2018年和2019年，该行利息净收入占营收的比例分别高达105.31%、178.72%。
此外，还需要注意的是，随着疫情以及客户资质下沉等因素影响，苏宁银行也面临着信贷资产质量下行的压力。
2019年末，苏宁银行不良贷款由0增长至2.69亿元，不良率0.88%，2020年末不良率提升至0.94%，虽然目前低于行业均值，但仍需警惕资产质量下降的可能性。
去年净利润4.2亿增长4.6倍
现阶段，我国的民营银行可以分为互联网银行和非互联网银行。其中互联网银行以微众银行、网商银行、苏宁银行、新网银行等为代表，背后主要股东分别包括腾讯、蚂蚁金服、苏宁、小米等。
公开资料显示，苏宁银行是经中国银保监会批准的民营股份制商业银行，由苏宁易购、日出东方(603366.SH)等七家江苏省内知名民营企业共同发起设立，于2017年6月取得金融许可证。
相较于非互联网银行而言，互联网银行可以充分利用股东在互联网平台的技术优势和客户资源优势，以科技特色实现自身的业务优势与成本优势。
不过，与其他有着互联网电商背景的民营银行不同的是，苏宁银行仅有一个实体网点，以实现线下操作供应链金融业务和满足其公司客户的需求。
尽管成立时间较短，但由于业务快速发展，苏宁银行盈利能力提升较快。2017年至2019年，苏宁银行分别实现营业收入1.45亿元、4.5亿元、10.17亿元，净利润0元、355.13万元、7573.42万元。其中，2019年该行营收和净利润同比分别增长125.85%、2032.6%。
年初苏宁银行发布数据显示，2020年该行实现营业收入28.1亿元，同比增加17.9亿元，增长176%;净利润4.2亿元，同比增加3.5亿元，增长460.5%。
“由于开业时间较短，营收、利润基数较低，因此业务规模、营收、利润增长较快。”苏宁银行方面向长江商报记者表示。
长江商报记者粗略计算，2017年至2020年四年间，苏宁银行累计实现营业收入44.22亿元，净利润约5亿元。
从收入结构上来看，利息净收入为苏宁银行最主要的收入来源。2019年年报显示，报告期内该行实现利息净收入18.17亿元，占当期营收的比例高达178.72%。与之相对应的是，报告期内，该行手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动损益等均为负数，分别为-6524.9万元、-6.05亿元、-1.3亿元。
而在2017年和2018年，苏宁银行利息净收入占比分别为87.27%、105.31%。
新世纪评级报告显示，2020年上半年，苏宁银行利息净收入占营业收入的比例依旧高达130.89%，手续费及佣金净收入、投资收益占该行营收的比例则分别为-35.63%、4.74%。
上述评级报告指出，由于苏宁银行将通过“升级存”产品吸收的存款计入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，其对应的付息科目为公允价值变动损益和投资收益，故该行投资收益和公允价值变动损益呈现较大的亏损。
否认股东层面波动对经营的负面影响
从成立初期，苏宁银行就确定了微商金融、供应链金融、消费金融为该行核心业务。
2017年至2019年末，苏宁银行的总资产分别为150.35亿元、324.14亿元、639.01亿元，总贷款50.37亿元、108.55亿元、305.06亿元，总存款75.43亿元、195.79亿元、436.87亿元。
截至2020年末，苏宁银行资产总额较年初提升13.2%至723.9亿元，其中各项贷款402.1亿元，较年初增加74.5亿元，增长22.7%，较成立首年末增长近7倍。期末该行一般性存款达到571.5亿元，较年初增加134.6亿元，增长30.8%。
由于背靠苏宁，成立之初苏宁银行的业务主要来源于公司客户，并以苏宁的核心供应链企业为纽带，拓展其上下游企业。
上述评级报告显示，2017年至2020年6月末，苏宁银行核心供应链金融贷款分别为46.84亿元、88.29亿元、76.16亿元、46.09亿元，占贷款总额的比例分别为92.99%、89.46%、23.25%、12.26%。
但需要注意的是，随着近期苏宁易购筹划股权转让，引入深圳国资后将进入到无实控人的状态，同时康得新(002450.SZ)因财务造假即将被强制退市，七大股东中两大股东的动荡也引发市场对于苏宁银行业务开展的担忧。
截至2020年6月末，苏宁银行注册资本为40亿元，其中苏宁易购持有该行30%股权，为该行第一大股东。日出东方持有该行23.6%股份，为第二大股东。双星新材(002585.SZ)、焦点科技(002315.SZ)、康得新、苏交科(300284.SZ)及天笑投资集团分别持有该行3.98%、3.98%、2.92%、2.92%、2.76%股份。
对此，苏宁银行方面向长江商报记者作出回应，否认了对苏宁的业务依赖以及股东层面的波动对该行业务开展的负面影响。苏宁银行介绍，该行虽由多家江苏省内企业共同发起，但保持高度独立经营。严格依据民营银行股权管理规定，股权统一托管在江苏省股权托管中心，使得任何股东都不可能以银行股权来从外部质押融资。
“40亿元资本金均为实缴资本，股东不可能以任何形式抽回资本，这就切断了股东经营状况起伏与银行之间的联系。”苏宁银行表示。
供应链金融业务占比缩小的同时，苏宁银行对于小微商户、消费金融业务规模快速扩大。2017年至2019年末，苏宁银行小微商户贷款3.13亿元、5.55亿元、42.11亿元，占贷款总额的比例分别为6.21%、5.62%、12.85%。
根据苏宁银行提供的数据，截至2020年末，该行小微企业贷款余额98亿元，占该行贷款的25%;供应链金融项下各类对公贷款余额72亿，占该行贷款的18%。
此外，公告显示，截至2020年末，苏宁银行个人消费贷款余额269.3亿元，较年初增长89.4%。
需要指出的是，尽管开业时间较短，不良贷款和逾期贷款规模较小，但受宏观经济增速放缓、新冠疫情以及客户资质下沉的因素影响，苏宁银行也面临着信贷资产质量下行的压力。
新世纪评级报告显示，2017年至2020年上半年，苏宁银行分别计提贷款减值准备0.42亿元、1.8亿元、6.2亿元、6.57亿元。
2017年至2018年末，苏宁银行不良贷款均为0，2019年末为2.69亿元，不良率0.88%。截至2020年末，苏宁银行不良率0.94%，拨贷比2.49%，拨备覆盖率262.98%。其中，不良贷款率低于银保监会披露2020年四季度末民营银行1.27%的不良率平均水平。
