一月跨越旧年和新年，是个特别的月份。在英文中，一月(January)来源于古罗马的守护神双面神杰纳斯(Janus)，他有两副面孔，前面一副注视未来，脑后一副回顾过去。在告别了魔幻的2020年之后，与它紧挨着的2021年的1月变得格外充满意义。
对于中国半导体产业而言，过去的2020年受骤发的疫情和诡谲的国际关系的影响，半导体圈充斥着变化多端的情绪。随着国际关系的演进以及国家十四五纲要和经济会议政策的制定，半导体的发展基于“国内国际双循环”的逻辑下被提到了前所未有的高度。目前，市场普遍观点认为，2021年或未来几年，半导体市场将会有爆发性地增长，尤其是半导体产业链已经处在需求大加、产能吃紧、频频涨价的局面之中。
无疑，半导体是当下投资领域的热门之一，而其中以SiC(碳化硅)和GaN(氮化镓)为代表的第三代半导体材料被认为是我国半导体产业发展的重要突破口之一。该领域技术追赶速度更快、门槛准入较低、国产化程度更高，以期实现产业独立自主，甚至是弯道超车。
《华夏时报》记者梳理多份证券机构研报发现，未来5年，基于第三代半导体材料的电子器件将广泛应用于5G基站、新能源汽车、特高压、数据中心等场景。国元证券电子首席分析师贺茂飞指出，新能源、5G等新兴应用加速第三代半导体材料产业化需求，我国市场空间巨大且有望在该领域快速缩短和海外龙头差距。
在2021年1月这个非常特别的月份，《华夏时报》记者根据业界人士介绍以及券商机构公布的信息和产业链角色划分，择选了三安光电(600703.SH)、露笑科技(002617.SZ)、斯达半导(603290.SH)、捷捷微电(300623.SZ)、华微电子(600360.SH)、北方华创(002371.SZ)、晶盛机电(300316.SZ)、中晟光电(831504.OC)、海特高新(002023.SZ)、楚江新材(002171.SZ)等十一家与第三代半导体材料紧密相关的公众公司，从多个指标进行比较，试图窥探第三代半导体在资本市场的命运，毕竟，为“中华崛起而买半导体”的投资理念在投资者群体中依然生效，且如涟漪一般扩散。
三安光电万人迷
根据《华夏时报》记者梳理，在择选的11家企业中，目前，三安光电市值最高，北方华创、华润微紧随其后。据悉，三安光电作为传统LED芯片的龙头企业，目前已向集成电路领域拓展，主要从事化合物半导体材料的研发与应用，以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。
三安集成是三安光电2014年成立的全资子公司，是三安光电在第三代半导体领域的重要依托，在GaN、GaAs和SiC等领域布局国内领先。三安集成是国内第一家拥有6寸砷化镓及氮化镓代工生产线的公司。在2014年，业界著名的“大基金”(即国家集成电路产业投资基金)参股三安集成2.17亿股，涉及金额38.39亿元，截至2020年三季报，“大基金”累计持有三安光电3.79亿股，占总股本比例约为8.5%，在公司十大股东中位列第二位。
2020年以来，三安光电以子公司三安集成为代表的砷化镓及氮化镓产线率先进入业绩兑现期。根据国信证券最新业绩预测，公司在未来两年迎来业绩兑现增长。
三安光电将于4月28日公布2020年年报。三安光电2020年前三季度实现营业总收入约59亿元，同比增长10.65%;归母净利润约9.38亿元，同比下降18.57%。其中，2020年第三季度营收23.33亿元，同比增长19.96%;归母净利润3.04亿元，同比增长12.71%。此外，该公司负债总额约93.67亿元，较上年末增长约18.04%。目前来看，三安光电业绩同比有所下降。
据同花顺iFinD显示，截至2020年底，共51家主力机构持有三安光电，且全是基金，其中不乏有诺安成长、银河创新、易方达等“当红辣子鸡”;截至2020年三季度，三安光电在册股东总计284515户，相比上一季度增加34884户，升幅为13.97%。
图为三安光电近半年股价走势，股价经历了长期调整，上涨了一波，近日股价又开始回落
今年1月以来，晶盛机电涨幅最大，同为设备厂商，中晟光电紧随其后。1月26日晚间，晶盛机电发布业绩预告，预计2020年归属于上市公司股东的净利润约7.97亿元至9.56亿元，同比增长25%至50%;基本每股收益0.62元至0.75元。
据了解，业绩变动主要原因是2020年，公司坚持“先进材料、先进装备”的发展战略，推动产品技术创新，满足市场需求，助力客户价值提升，主营业务取得快速发展。报告期内，光伏行业发展持续向好，单晶硅片市场需求大幅增长，国内硅片厂商加大投资扩产，受益于光伏设备订单量持续增长，公司业绩保持快速增长。
在第三代半导体领域方面，该公司于投资者互动平台上指出，公司较早启动了对碳化硅等第三代半导体材料设备的研发。目前，公司自主研发的碳化硅单晶炉已经实现销售，外延设备已经取得客户技术验证通过。公司将继续加大研发力度，充分发挥在半导体装备和精密制造领域的技术优势，持续拓展碳化硅等第三代半导体材料装备。
而中晟光电方面，该企业是国内为数不多具有自主核心技术的MOCVD制造企业，曾联手它企在LED照明领域打破了德国Aixtron(爱思强)和美国Veeco(维易科)对中国市场的长期垄断，迫使国外的设备从最初的300万美金/台左右，降低到100万美金/台附近，产生了一定的社会价值。2015年，公司在新三板挂牌。有资深投资人士对《华夏时报》记者表示，该股成交量小，关注度不高，且位于基础层，也就是新三板的最底层。
海特高新坐滑梯
除了涨幅值得关注，股价下跌的企业更需要关注。今年1月，华润微、露笑科技、华微电子、斯达半导、海特高新与楚江新材等企业股价均是下跌，其中海特高新1月以来，涨跌幅达到-27%左右。
图为海特高新近半年来股价走势，今年1月以来，股价跌了近30%
据官方资料显示，海特高新子公司海威华芯在中国率先提供六英吋砷化镓(GaAs)集成电路的纯晶圆代工(Foundry)服务。在第三代半导体(氮化镓GaN)领域拥有国际领先、国内一流的技术。但有多位该公司投资者向《华夏时报》记者表示，海威华芯作为中国第一条自主可控的第三代半导体生产线，现在好多后起之秀已经超越它了，公司仍旧“停滞不前”，对此表示失望。对于这一个月的下跌，他们也表示“一头雾水”。
针对股价的下跌，海特高新表示，股价波动受影响因素较多，长期来看体现公司内在价值，公司力争以良好的业绩回馈投资者。
值得注意的是，该公司2020年业绩预告发布之后做了修正。修正前，公司预计2020年归属于上市公司股东净利润区间为771.07万元至1155.61万元。修正后，预计归属于上市公司股东的净利润2526.67万元至3780.01万元，同比下降50.46%至66.89%;扣除非经常性损益后的净利润2388.05万元至3641.39万元，同比增长108.91%至218.55%。
粤开证券研报称，第三代半导体核心难点在材料制备，其他环节可实现国产化程度非常高，加持国家在政策和资金方面大力支持，行业技术追赶速度更快、门槛准入较低、国产化程度更高，中长期给国内功率半导体企业、衬底材料供应商带来更多发展空间确定性更强。且对设备要求相对较低，投资额小，国内可以有很多玩家。在资本的推动下，可以全国遍地开花，最终走出几家第三代半导体公司的概率较大。
但须值得注意的是，目前国内第三代半导体企业多数处于研发、项目建设或小批量供货阶段，对企业营收的贡献比例较低，第三代半导体的大规模商用尚需时日。
国元证券电子首席分析师贺茂飞接受《华夏时报》采访时表示，在第三代半导体材料高景气度情况下，GaN或有行业爆发得可能，但SiC还需要观望与等待。
